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民营企业500家与中国企业500强比较分析 规模差距缩小行业分布不均
http://www.wjsh.org.cn         2008-1-14         阅读:13019 次          武进总商会
在中国企业500强中,国有企业继续保持主体地位,国有及国有控股企业的营业收入占全部企业营业收入总额的85.2%,资产额占全部企业资产总额的93.6%。而其中的民营企业所占比重仍然很小,营业收入占全部营业收入总额的8%,资产总额占全部企业资产总额的1.73%。民营企业500家是全国工商联对上规模民营企业开展年度调研中按照营业收入总额排序,名列前500位的企业。本调研报告将在企业规模、区域分布、产业分布、企业效益效率以及成长性方面,对民营企业500家与中国企业500强企业情况进行对比分析。
  规模差距仍然明显
  从总量指标上看,民营企业500家与中国企业500强之间存在巨大差距。2006年中国企业500强的总营业收入为174881亿元,民营企业500家的总营业收入是26997亿元,后者仅是前者的15.4%,但与去年的14.7%相比差距有所减小;就资产总额来看,2006年民营企业500家资产总额为18550.4亿元,仅占中国企业500强总资产519781亿元的3.56%,而2005年为6.02%,这一差距有所扩大,这是在2006年资本市场繁荣的大背景下,国有企业通过上市等多种渠道使资产大幅度增加,同时也反映出民营企业在融资方面的弱势地位。
  2002~2006年民营企业500家和中国企业500强的户均指标差距在逐年缩小。2002年民营企业500家户均营收总额相对中国企业500强的营收总额的比例为10.13%,而2006年的这一比例提高至15.44%;二者户均资产总额的比例由2002年的2.33%增至2006年的3.52%;二者户均员工数的比例由2002年的8.4%提高至2006年的14.89%。几项户均指标的差距5年来都在逐步缩小,但是资产总额差距显然还是很大,由此可以看出,几年来民营企业500家与以国有企业为主的中国企业500强的发展比较,在资产存量和增量都相对较小的情况下,取得了营业收入和吸纳就业方面较快的增长。
  中国企业500强营收总额排名第一的是中国石油化工集团公司,营业收入为10646.7亿元;民营企业500家营业收入最大的仍然是联想控股有限公司,总额为1389.5亿元,约为中国石油化工集团公司的1/8,在中国企业500强中位居22位,比2005年的名次提高两位。
  民营企业500家排名前10位的企业营业收入总额为4558.9亿元;中国企业500强前10位的营业收入总额达到44580亿元,约为民营企业500家前10位总额的10倍。中国企业500强中有多家入围世界500强,民营企业500家还没有这样世界级的企业(2006年世界500强的入围门槛在2000亿元以上)。
  中国企业500强中资产排名前10的资产总额为321345亿元,民营企业500强前10名的资产总额为3535.3亿元,前者约是后者的91倍。之所以出现如此巨大的差别,是由于中国企业500强有多家国有商业银行,而商业银行的资产额度远大于其他的企业。民营企业500家中资产总额最多的仍然是联想控股有限公司,其资产总额为651.4亿元,在中国企业500强中资产排名在73位。
  中国企业500强前10位在销售收入和资产额上分别占500强企业总额的25.49%、61.82%,而民营企业500家前10位分别占500家企业总额的16.89%和19.06%,由此可见国有企业的集中度高于民营企业。
  垄断行业国企份额独大
  竞争行业民企效率领先
  与中国企业500强相比,民营企业500家在产业分布上主要集中于劳动密集型产业和竞争性行业,如黑色冶金、纺织、建筑、批发零售业等。黑色冶金、煤炭、石化等以前民营企业涉足比较少的重化工业领域,由于准入开放和国有企业转制成为近年来民营企业发展的热点行业。
  中国企业500强主要分布在资金密集型、具有自然垄断和行政垄断特征的行业,例如石油、天然气开采与石化业、电力供应业、邮电通信业、公用事业、银行保险业以及黑色、有色金属冶炼及金属制品加工业等,中国企业500强中的巨型企业和大部分营业收入都主要来自于这些领域。
  中国企业500强营收总额前三位的行业是黑色冶金及延压加工业、银行业和建筑业,营业收入总额达到39858.9亿元,占所有中国企业500强总营业收入的22.8%;而民营企业500家前三位的行业是黑色金属、有色金属冶炼及延压加工业、批发零售业和建筑业,营业收入总额为9723.14亿元,占所有民营企业500家总营业收入的36%。
  在中国企业500强的排名靠前行业中,垄断性行业占有很大的份额,如石油、煤炭等资源行业和航空、邮政、金融等垄断性行业。而这些行业,民营企业几乎没有涉足。2006年度民营企业500家中营收总额前10位行业的营收总额占全部民营企业500家的78.35%(2005年为75.64%);而中国企业500强的前10位行业所占全部营收总额比例为55.82%(2005年为58.27%)。
  在竞争性行业中,中国企业500强的经营效率远低于民营企业500家,销售利润率为2.97%,低于民营企业500家的4.07%;前者资产利润率仅为2.75%,后者约是前者的2.2倍;另外从人均数量上来看,中国企业500强与民营企业500强人均营业收入基本一致,但是人均利润率前者仅为后者的72%,因此在竞争性产业中,民营企业500家的绩效水平要好于中国企业500强,具有一定的经营优势。
  此外在行业分布方面的一个特征是,无论中国企业500强还是民营企业500家,劳动密集型行业都占有举足轻重的地位,如建筑业等,不仅创造了巨额的营业收入,还吸纳了大量的劳动力。这反映了廉价的劳动力仍然是我国各类企业发展的重要资源,而民营企业对这一资源的依赖更为严重。
  民企劳动效率提高速度滞后
  民营企业500家与中国企业500强在规模、收入的绝对量上,甚至行业分布等方面有较大差异,但是通过对比一些主要的经济效益指标,可以从一个侧面反映两类企业的效率情况。这些指标主要分为企业的资产效率指标和劳动生产率指标两个方面。
  民营企业500家的平均资产周转率最高,为145.53%,资产经营效率较好;世界企业500强平均资产周转率最低,为24.71%;中国企业500强平均资产周转率略高于世界500强,为33.65%。说明民营企业500家在资产利用效率上明显强于中国企业500强。当然另一方面也显示民营企业在资产扩张方面的困境。
  在显示资产盈利能力的指标上看,民营企业500家的平均资产利润率最高,达到5.87%;世界企业500强与中国企业500强的资产利润率比较接近,分别为1.79%和1.82%。从销售利润率来看,世界企业500强最高,且人均营业收入和人均利润也最高,反映世界企业500强的产品附加值可能较高,其劳动生产率远高于国内企业。中国企业500强中,国有企业的销售利润率最高,显示国有企业很可能在产品附加值方面高于私营企业和外商投资企业,这既有可能是国有企业的技术领先,也有可能是因为存在一部分垄断利润所致。
  在劳动生产率方面,人均收入和人均利润是考察企业劳动生产率的重要指标。2006年中国企业500强的人均营业收入和人均利润分别是74.38万元、3.36万元,而民营企业500家的人均营业收入和人均利润分别为76.70万元、3.09万元,两者水平非常接近。中国企业500强在人均利润上稍好,而民营企业500家在人均营业收入上占优。在中国企业500强内部,国有及国有控股企业的劳动生产率最低,人均营业收入仅为72.38万元,但仍比2005年有较大的提高;而集体企业和外商投资企业的人均营业收入较高,分别为111.21万元和193.38万元;私营企业人均营业收入也达到了86.66万元。
  从连续几年的劳动生产率指标来看,2002-2006年民营企业500家人均营业收入的绝对值均大于中国企业500强。但从近年增长率来看,中国企业500强的劳动效率提高速度却相对快于民营企业500家。
  民企显示良好成长性
  根据2003-2006年4年间的数据分析,民营企业500家在营业收入、利润总额和资产总额的年平均增长率都明显高于中国企业500强。民营企业500家营收总额4年间年均增长率为40.07%,资产总额年均增长率为30.53%,利润总额年均增长率32.09%;而中国企业500强同期的营收总额年均增长率为25.97%,资产总额年均增长率为18.07%,利润总额年均增长率为25.75%。
  从2006年当年情况看,民营企业500家在营业收入和利润总额两个方面的成长性依然高于中国企业500强。但是2006年当年民营企业500家的资产总额增长率低于中国企业500强。这一定程度上反映了2006年国有企业的资本在迅猛扩张,而民营企业的资本扩张则相对缓慢。
  通过比较分析,可以得出以下结论:
  (1)2006年民营企业500家与中国企业500强在规模指标上还有比较大的差距,但差距在进一步缩小。
  (2)民营企业500家中的劳动密集型行业占据了大半壁江山,中国企业500强中既有劳动密集型行业,也有资本密集型行业。特别是具有自然垄断和行政垄断的性质的银行业、石油开采及石化业、石油天然气开采及生产业以及邮电通信业等行业在中国企业500强中占主要地位。
  (3)从劳动生产率指标来看,2002-2006年民营企业500家人均营业收入的绝对值大于中国企业500强。从年均增长率来看,中国企业500强的人均营收的提高速度要快于民营企业500家。
  (4)2006年民营企业500家在资产周转率、资产利润率等方面均远高于中国企业500强。民营企业500家的成长性较好,2003-2006年民营企业500家的营业收入、资产总额和利润总额的增长率均超过中国企业500强。
  (本报告由全国工商联经济部与中国证券市场研究设计中心撰写)
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